根据国家能源局信息，2022年1-6月，全国风电新增并网容量12.94GW，同比上升19.37%。

根据金风科技业绩说明，2022上半年国内公开招标市场新增招标量51.1GW，比去年同期增长了62.3%，接近去年全年招标总量。

从大面上看，不管是新增并网装机，还是机组招标，都超预期发展。然而，整个风电市场繁荣向好的同时，内部也充满激烈变动。

今年1-6月，陆上风电新增并网容量12.06GW，同比上升38.72%。海上风电新增装机27万千瓦，同比下降87.42%。

除了陆上风电与海上风电的市场调整外，风电剧烈的价格变动也引人关注。今年一季度，风机价格一路走跌。特别是陆上风电，价格战“打”至1408元/kW。

因为企业战略定位不同，各家的打法也不相同。市场风云变幻之际，各整机商交出的中报成绩单冷热不均，分化严重。

业绩分化严重，净利同比增长负60%-124%

2022年上半年整机商确认收入的订单中有不小比例为去年底吊装的项目，除电气风电第二季度受疫情影响收入确认不佳外，其他几家出货量均保持一定幅度增长。

对比上市的6家整机商半年报，主业包括并不仅限于风电领域的极速体育直播营收最高。运达股份营收同比增长最多。明阳智能净利及净利同比增长最大。三一重能毛利率、净利率最大。运达股份负债率最高。

金风科技、电气风电均出现营收、净利同比下滑情况;三一重能净利也同比下降。

从扣非净利看，明阳、运达、金风、三一、电气风电分别同比增长114.61%、35.99%、-2.25%、-9.35%、-87.81%，业绩表现分化较大。

从毛利率端来看，上半年，明阳智能凭借部分延期确认收入的高利润率海风订单和陆风风机大型化红利实现风机毛利率同比提升，运达股份、电气风电基本保持毛利率同比稳定，三一重能毛利率同比下降但仍保持高于行业平均的水平，金风科技由于正在经历技术路线切换毛利率呈现同比下滑;金风科技、明阳智能、三一重能均有出售电站带来的投资收益增长。

从业务构成上看，不算极速体育直播，在整机商中，金风科技风机及零部件销售收入占总营收比最小(65%)，公开的另外3家，占比基本都在90%以上。

海风市场震荡，整机商业绩冷热不均

今年1-6月海上风电新增装机27万千瓦，同比下降87.42%。骤缩的市场蛋糕对整机商业绩产生一定影响。

从业务结构上看，金风科技营收同比下滑最大的原因在于风机及零部件销售收入的同比减少(15.87%)。从产品角度看来，主要是GW6S/8S营收的同比下滑(89.05%)。上半年GW6S/8S交付应主要是海上产品。

海上风电抢装结束，对企业业绩影响较大的还有电气风电。电气风电表示，去年海上风电出现装机高峰，整体交付量较大，本期受在手订单的项目进度等因素影响，部分订单交付延期，导致同比波动明显。

但是，同样作为海上霸主，明阳智能的业绩反而逆势上扬。根据其披露信息，报告期内，明阳智能实现风机对外销售3.45GW，同比增长47.63%。其中，海上风电机组对外销售达到1.27GW，占比36.81%，销售同比增长11.03%，囊括MySE5.5、MySE6.45、MySE7.0等机型。

除了延期确认的订单带来的红利外，也要看到明阳智能在海上风电市占率的逐渐扩大。

在风芒能源上半年整机中标不完全统计中，海上项目共计5.5GW，明阳智能共中标2.03GW，市占率接近37%。广东“十四五”海上风电规划新增17GW。明阳智能背靠海风大省，主场优势明显。

陆上价格走跌，整机战略放弃部分低价标

2020年陆上风电抢装结束前，三一重能、运达股份等为代表的整机商率先挑起价格战。去年风电市场龙头、二三线梯队整机商陷入混战。直至今年一季度风机价格打至1408元/kW。二季度风机价格相对平稳，三北地区基本稳定在14XX-17XX元/kW。

来源：金风科技

同比同样只有陆上风电业务、市占率快速上升的三一重能与运达股份(不算海外越南项目)，可以看到上半年陆上风电打法悄然生变。

上半年运达股份营收67.76亿元，同比增加32.89%;三一重能营收40.83亿元，同比增加3.02%。运达股份实现净利2.95亿元，同比增加45.26%;三一重能实现净利7.98亿元，同比减少5.22%。

运达股份表示，营收同比增长主要得益于上半年对外销售风机容量的增长。1-6月累计销售2.516GW，同比增长60.75%。

上半年三一重能毛利率27.03%，同比下降6.73%。三一重能对此表示，市场竞争激烈，单位兆瓦价格有所下降。

风芒能源大概梳理，今年上半年，招投标市场中，三一重能低价前三投标相对没有此前那么活泼。太平洋证券业绩研究报告表示，今年以来运达股份战略放弃一些低价标，中标价格位居前列，因此其风机业务仍保持较好盈利水平。

从二季度开始，整机价格压力或已达某种共识。价格市场渐趋平静。

技术路线调整，寻找性价比最优解

这两年价格承压下，整机商们都在各种找出路，包括探索技术改变带来的成本下降可能性。

2022上半年，金风科技实现对外销售容量4.086GW，同比上升37.8%。其中，中速永磁销售702MW，占比提升至17%。

截至报告期末，金风科技风机在手订单24.1GW。其中中速永磁约14.72GW，占比提升至62.13%，下半年有望交付8GW，占比过半，成为主力机型。

金风科技表示，今年是其切换产品线第一年，上半年显现出来的规模化效应相对较弱。随着下半年至明年更多中速永磁产品的交付，规模化有将带动毛利率提升。

值得注意的是，去年下半年，专注于直驱技术的金风科技官宣发展中速永磁(半直驱)技术。今年上半年，专注于半直驱技术的明阳智能低调推出双馈产品。虽然上述转型技术对企业而言，都属于既有技术储备。但是风机加速迭代的当下，技术大兆瓦转型对企业而言还是不小挑战。“出于性价比考虑”，也侧面反映了这两年风电市场价格压力之大。

关于整机价格的风吹草动永远是风电市场最为关注的焦点。自二季度以来，风机价格相对进入一定平稳期。不管是风机大兆瓦发展达到一定阶段水平，还是下半年交付高峰，大兆瓦转型产能爬坡，零部件供应吃紧，目前来看，陆上风机价格短时间内波动不大。

此前，因为海上风场环境特殊，对风机质量要求更高，海上地方、业主、整机绑定更深等因素影响，海上风机价格本来相对稳定在一定水平。

8月30日，运达股份含塔筒3306元/kW预中标国家能源集团国电电力象山海上风电象山1#海上风电场(二期)工程500MW风机采购引起行业一阵骚动。随着运达股份、三一重能、中车等陆上整机商杀入海上风电，在一定市场策略的影响下，这些新玩家可能会打破现有平衡，对海上风机价格带来一定冲击。

另，8月29日，工业和信息化部等五部门联合印发的《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》表示，重点发展8MW以上陆上风电机组及13MW以上海上风电机组。如果海上风机降配登陆，或风机大兆瓦再加速，风电行业或将迎来又一波降价潮。