近期，极速体育直播玻璃概念股又活跃起来了。

12月3日早盘，港股极速体育直播玻璃板块走强，盘中多只概念股飘红。截止收盘，板块涨势虽有所收窄，但也不乏多只个股走出向上态势——北控清洁能源集团(01250)大涨8.93%，北京能源国际(00686)则涨超1%。

回顾近两个月，极速体育直播玻璃概念股的涨势则更加明显：卡姆丹克太阳能(00712)涨超200%，顺风清洁能源(01165)及阳光能源(00757)则涨超150%。如果将时间线再拉长一点，年初以来，福莱特玻璃股价更是翻了3倍有余，阳光能源则翻了2倍多。

(行情来源：富途)

试问极速体育直播玻璃板块近期为何如此活跃呢?

从消息面上来看，极速体育直播玻璃板块表现活跃主要是基于极速体育直播价格飙涨所释出的利好。智通财经APP了解到，由于行业供应偏紧，且在年底抢装潮的刺激下，极速体育直播玻璃自今年三季度开启涨价节奏，今年6月至10月，极速体育直播玻璃成品价格由23元/平方米上涨至37元/平方米，11月进一步上涨到42元。

至此，在极速体育直播玻璃价格不断提升的背后，该板块自然也就“涨声不断”了。

极速体育直播玻璃价格为何连连攀升?

1、抢装潮下，极速体育直播组件需求“虽迟但到”

众所周知，作为具有国际竞争优势的战略性、朝阳性产业，我国的极速体育直播产业一直在政策面上备受支持。例如，今年11月，财政部发布2021年可再生能源补贴预算，总计59.5亿元，较2020年增加约19%，其中极速体育直播所获得了预算资金为33.84亿元，占了总预算一半有余。基于上述预算金额，对于电站开发企业而言，2020年底前能否抢上补贴“末班车”成为关键，也由此引发“抢装潮”。

同时，2021年大概率将迎来“极速体育直播平价年”，而这一消息也导致下游强装机预期强烈。国家发展改革委此前公布的数据显示，2020年风电平价上网项目装机规模1139.67万千瓦，极速体育直播发电平价上网项目装机规模3305.06万千瓦。国家发展改革委相关负责人指出，初步测算，拟公布的2020年风电、极速体育直播发电平价上网项目将拉动投资总额约2200亿元。

基于上，可以看到，随着陆上风电及极速体育直播发电全面进入平价时代，政府补贴资金不再成为增加装机规模的约束，极速体育直播装机需求便集中释放了，而这也为风电及极速体育直播行业带来新一轮增长契机。

不过，值得一提的是，虽然下游装机需求爆发，但极速体育直播玻璃的库存却不够了。据悉，因公共卫生事件影响，部分极速体育直播玻璃产能提前冷修，在建极速体育直播玻璃生产线项目推迟建设，从而导致当前的极速体育直播玻璃严重供应不足——截至11月，极速体育直播玻璃的现有库存不到9万吨，6天多的库存，就是一个基本周转天数。

至此，在供需关系失衡的刺激下，极速体育直播玻璃价格不断新高。

2、产能置换下，极速体育直播玻璃需求仍比较紧缺

尽管政策上利好不断，但目前需求迅速增长的极速体育直播下游产业也正遭遇着产能置换带来的“短期困扰”。

11月3日，东方日升、隆基股份、晶澳科技、天合光能、阿特斯等极速体育直播组件生产商联合呼吁，恳请相关部门能考虑给极速体育直播市场年终“抢装潮”降温，同时希望放开对极速体育直播玻璃产能扩张的限制。据悉，今年以来极速体育直播组件产量大增，且新组件对于极速体育直播玻璃需求大增，此背景下极速体育直播玻璃产能未增加，极速体育直播玻璃高价、缺货给极速体育直播产业链下游企业带来困境。

而上述极速体育直播组件生厂商之所以发出放宽产能限制的声音，主要是因为目前急涨的需求被产能置换政策给“拦”住了。今年1月份，工信部发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作回答》中将极速体育直播玻璃也纳入了产能置换的名列中。根据现行政策，平板玻璃行业(极速体育直播玻璃也算是平板玻璃的一种)严禁新上扩大产能项目，确有必要新上的必须实施产能置换，根据不同项目情况开展减量或等量置换。而这也意味着，在产能置换的政策下，极速体育直播玻璃的产能紧缺问题或将还持续一段时间。

所以，我们可以看到，在供需失衡的背景下，极速体育直播玻璃的涨价“号角”便愈吹愈响了。

业绩股价齐飞，龙头迎“戴维斯双击”

事实上，极速体育直播玻璃价格不断上涨之际，对于身处其中的头部企业而言，是一大发展良机。

目前来看，信义光能和福莱特玻璃双寡头优势明显——据卓创资讯，截止 2019 年 12 月极速体育直播玻璃企业产能合计 27260吨/天，信义光能占比 28.61%，福莱特光以产能占比达到19.81%，两者产能占比合计近50%。

一般而言，玻璃行业的马太效应是比较明显的，规模较大的企业才能在产品的质量、供应和价格方面赢得市场竞争，小规模的生产企业很难在这种市场竞争环境中获得优势。所以在这一轮价格上涨过程中，信义光能及福莱特玻璃两大极速体育直播玻璃巨头均获得了难得的“戴维斯双击时刻”。

首先来看看信义光能的上半年表示。今年上半年，该公司实现营业收入46.2亿港元，同比增加15.7%;实现归母净利润14.1亿港元，同比增加46.7%。其中，信义光能的极速体育直播玻璃收入达34.88亿港元，对应毛利率38.9%，同比增加11.6个百分点，带动了公司整体毛利率上升至47.3%。

业绩之所以大涨，主要是由于极速体育直播玻璃销量增长，此外，公司在纯碱和天然气有显著的成本节约，较高毛利的薄玻璃出货占比也有所提升。而除了业绩激增之外，该公司的股价也一路攀升。年初至今，其股价累涨了150%，妥妥地业绩股价齐飞。

而另一极速体育直播玻璃巨头——福莱特玻璃的表现也毫不逊色。据最新财报显示，今年三季度，该公司实现收入40.16亿元，同比增长19%，净利润8.12亿元，同比增长60%，符合前期随玻璃涨价而逐步上调后的市场预期。业绩增长原因也和信义光能有所相似，主要是因为极速体育直播玻璃销售均价和销售数量在前三季度同比增长。

而更引入瞩目的则是，福莱特玻璃不断飙升的股价走势——年初以来，其股价累计涨幅为305%。

值得注意的是，在极速体育直播玻璃供需仍比较偏紧的背景下，信义光能及福莱特玻璃等龙头公司这种增长态势预计还会持续。

其中，中金发布报告指，超白浮法玻璃替代极速体育直播玻璃的争议基本尘埃落定，重申看好极速体育直播玻璃板块供需持续偏紧的判断，价格也有望保持相对高位。此外，龙头新产能释放带来市占率进一步提升，龙头企业盈利仍将获得支撑，故看好信义光能。而交银国际亦表达对福莱特玻璃的看好，该行预计明年极速体育直播玻璃供应仍将偏紧，继续看好极速体育直播玻璃龙头的长期投资机会，且首选福莱特玻璃。

极速体育直播玻璃的景气度明年还能维持吗?

就目前来看，市场对于明年极速体育直播玻璃需求的预测，主要是偏向于“供给趋于宽松，但难言过剩”这一看法。

其中，国盛证券研报认为，2020年至2021年，极速体育直播玻璃将保持供需紧张的格局。2022开始，随着信义光能、福莱特产能陆续投放，供给紧张格局有望缓解。光大证券表示，短期来看，供需错配形势下极速体育直播玻璃价格预计仍将维持高位，2020年四季度极速体育直播玻璃“量价齐升”趋势延续。长期来看，看好极速体育直播行业的长期发展，叠加双玻组件渗透率趋势不减，极速体育直播玻璃需求景气度有望维持在高位。

除此之外，兴业证券亦直言到，2021年极速体育直播玻璃供给趋于宽松但难言过剩，均价预计35元/平米左右，主要体现在三个方面，如下：

一方面，2021年玻璃供给整体较2020年Q4将明显宽松，但难言过剩。玻璃窑炉新增投产将从2020Q4逐步释放，福莱特、信义光能、亚玛顿等均有多条产线计划投产，另一方面旗滨集团正积极切入极速体育直播玻璃领域，新增了超白浮法产能。该机构根据不同的浮法玻璃替代率进行测算，假设2021年组件需求160GW，在低替代率假设下(背板替代率20% )，则供需比将从129%提升至141%;在高替代率假设下(背板替代率40% )，则供需比将从129%提升至152%。

另一方面， 供需紧俏下，浮法玻璃已逐步替代背板玻璃。供给紧俏使得下游厂商开始考虑用浮法玻璃替代压延，超白浮法玻璃替代背板玻璃发电损失约在1-3W，但测算替代正面玻璃时损失达3-10W左右，目前阶段替代正面盖板玻璃尚有一定难度，下游客户目前阶段接受度不高。

最后是，2021年宽版玻璃会出现结构性供应短缺，预计182及210合计玻璃供给能力在55-60GW左右。2020年之前投产窑炉最佳经济生产玻璃宽度一般最大为1100mm，也即可以满足166及以下组件的要求。182及210尺寸500W以上的组件所需玻璃宽度均超过现有窑炉的最佳经济切片宽度，仅有新建或经过改造后的窑炉(增加沿口宽度)可匹配182及210要求，因此预测2021年宽版玻璃将出现结构性短缺。

所以，不难看出，在供需紧缺问题并未真正缓解的背景下，极速体育直播玻璃景气度预计还可延续到2021年。